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ユニオン・バンケール・プリベ：欧州の機会をつかむ

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2014年05月09日

ジュネーブ

（ビジネスワイヤ） -- 欧州株式には、今年の好調に必要な要素が揃っています。企業のバランスシートは健全になっており、企業景況感は明るさを増しています。このことは、欧州の着実なGDP成長見通しにも支えられています。しかし、欧州株式はもはや割安な水準にはなく、利益の質が重要になっています。

UBP（ユニオン・バンケール・プリベ）の欧州株式チームは、強い確信に根差した銘柄選別とスタイルに対する実践的なアプローチに基づいて市場サイクルのあらゆる局面に対応したポートフォリオを構築することにより、一貫してアウトパフォーマンスを維持しています。具体的には、トップダウンとボトムアップのリサーチを組み合わせ、中型株を重視したアクティブな選別を行っています。現在当行のチームが注目しているテーマは欧州の回復、バリュー、再編であり、一般消費財のほか、工業、中型株を中心に、国内景気敏感株に重点を置いています。

最近、当行の株式チームは、2013年に構築した2種類の株式バスケットに由来する欧州オポチュニティ戦略を導入しました。これは、欧州周辺国の回復とそれを背景としたこれらの地域の企業の有望性に着目した戦略です。欧州周辺国の経済情勢の著しい悪化による影響を受けているこれらの企業は割安な水準にあり、マクロ経済情勢の改善による恩恵を享受することが期待されます。この戦略の対象となる銘柄は、25～40銘柄に限定されます。当行のチームは、こうしたテーマに基づく銘柄選別で極めて優れた実績をあげており、2種のバスケットのうち1つが構築された2013年5月以降の総リターンは31.56%に達しています。

この最新の戦略は既存の戦略を補完し、安定したパフォーマンス、高利回り、ディフェンシブな戦略など、投資家がどのような投資目標を設定していても対応可能な幅広いソリューションを提供することができます。

UBPの代表的な戦略の1つである欧州株式戦略は、欧州株式市場に関する当行のチームの注目アイデアに基づいて構築された確信度の高いポートフォリオです。このポートフォリオを構成する50～70銘柄にはニュートラルあるいはアンダーウエートの銘柄はなく、アクティブ銘柄の比重が大きくなります（アルファ創出）。eコマース、中型成長株、再編といったテーマを重視したこの戦略は過去3年間、毎年ベンチマークをアウトパフォームしており、2013年の総リターンは27.10%を記録しました。

配当プラス戦略は、ボラティリティの低い安定したインカムの確保を目的とした戦略で、欧州の優良株からの配当収入を得ることを目指しています。欧州市場の配当利回りは先進国の中で最も高い水準にあります。企業は潤沢なキャッシュを保有しており、IBESのコンセンサス予想では2014年の増配率は6%と想定されています。この戦略では、こうした欧州市場の魅力的な特性から利益を確保すると同時に、カバード・コールの売りにより株式のボラティリティを低減します。安定したインカムゲインが見込める22銘柄で構成されるこの戦略は、他の利回り資産の代替となります。この戦略の2013年のリターンは6.69%でした。

本プレスリリースに記載された情報および見解はユニオン・バンケール・プリベUBP SAによりまとめられたものです。

ここに記載した情報は各種情報源から入手したもので、UBPが信頼できると判断したものですが、UBPはそれらの情報の正確性または完全性を保証するものではありません。ここに記載された意見、予測、見通しは本プレスリリース発行日における当行の判断に基づくものであり、事前の予告なしに変更される可能性があります。UBPは、本プレスリリースを更新、変更または訂正する義務を負うものではありません。

本プレスリリースは情報の提供のみを目的に作成されています。本プレスリリースは、いかなる金融商品の購入や販売の申し出または購入や販売の申し出の勧誘にあたるものではなく、いかなる管轄区域においても、何らかの取引戦略への参加を勧誘するものではありません。本プレスリリースで取り上げた金融商品はすべての投資家に適しているとは限らず、本プレスリリースの受領者の独自の判断に代わるものとして依拠されるべきではありません。投資家は、個々の財務状況および投資目的に基づき、必要に応じて独立した専門家の助言を受けて独自の投資判断を行う必要があります。投資家は、為替相場の変動が外貨建ての投資商品の価格、価値、収益に悪影響を及ぼす可能性があることを認識する必要があります。また、過去の実績は将来の成績を示唆するものではありません。

UBPは、本プレスリリースで言及した企業の発行する証券またはそのデリバティブに関して、マーケットメークや自己あるいは委託取引としての売買を行う可能性があります。UBPは、本プレスリリースで取り上げた企業に対して、その企業が発行する証券のロング・ポジションまたはショート・ポジションならびに／あるいはそれに関連するオプション、先物、その他のデリバティブ商品を含む経済的利害を有する可能性があります。

ユニオン・バンケール・プリベ（UBP）について

UBPはスイスの有力プライベート・バンクとしてスイスで最高水準の資本基盤を維持しており、ティア1レシオは29%です。UBPは、個人および機関投資家向けのウェルス・マネジメント・サービスを専門に提供しています。ジュネーブに本拠を置くUBPは、世界におよそ20カ所の拠点を有しており、約1350名のスタッフを擁しています。2013年12月31日時点の運用資産額は877億スイスフラン（986億米ドル）でした。www.ubp.com

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連絡先

For any further information:
Union Bancaire Privée
Jérôme Koechlin, +41 58 819 26 40
Head of Corporate Communications
jko@ubp.ch

記事提供：ビジネスワイヤ